Дериватив – инструмент финансовой защиты вложений

В последнее время многие крупные банки (JPMorgan Chase, Citi и Morgan Stanley) снова стали интересоваться сложными средствами финансовой защиты, которая основана на долговых обязательствах CDO. Синтетические CDO – это производный многослойный продукт, который был создан в 2000 году на основе классического дериватива. Дериватив дает право (обязательство) получить (предоставить) определенный товар или ценные бумаги. Деривативы еще называют производным финансовым инструментом, потому что они формальны и стандартизированы. Деривативы можно свободно продавать на бирже, а их цена тесно связана со стоимостью базового актива.
Покупая дериватив, инвестор не собирается получить физический базовый актив, а стремиться получить спекулятивную прибыль при изменении стоимости базового актива. При этом конечный финансовый результат сделки для каждой стороны может быть положительным или отрицательным, в зависимости от рыночной ситуации. Главной особенностью деривативов является то, что общее количество таких обязательств не связанно с суммарным объемом базового актива, выставленного на рынок. Компания, эмитирующая деривативы, может не владеть базовыми активами, она лишь предлагает приобрести их в будущем. Участников рынка, приобретающих деривативы, не интересует реальная поставка актива, их интересует только ценовая разница, которая возникает на определенном промежутке времени.
Производные финансовые инструменты имеют следующие характеристики – их стоимость зависит от цены на базовый актив, для их приобретения достаточно небольших средств, все финансовые расчеты ведутся в будущем. Можно выделить несколько видов деривативов – фьючерсные контракты, форварды, опционы, варранты, гибридные ценные бумаги, депозитные расписки и свопы. На опционных и фьючерских рынках используется отличная от других рынков терминология, поэтому инвестор должен хорошо ее изучить, чтобы повысить результаты своей деятельности. При разумном использовании деривативов инвестор может не только увеличить доходность своих вложений, но и существенно снизить возможные риски, которые постоянно возникают на фондовых рынках.
Аналитики Financial Times отмечают, что восстановление мировой экономики снова повысило интерес инвесторов к сложным производным финансовым инструментам. Эксперты считают, что сворачивание программ стимулирования экономики приведет к перетеканию средств в синтетические CDO, так как они несут меньше рисков и позволяют получить приличный доход.